Sebagai
Wall Street datang dari salah satu minggu terburuk dalam empat tahun,
dan hari Senin liar, investor bertanya-tanya berapa lama koreksi akan
berlangsung, dan apa masa depan sebagai kecemasan membangun lebih
kekhawatiran pertumbuhan global dan datang US kenaikan suku bunga.
Dow kini berkisar setelah jatuh ke 16.450 Jumat dan mengalami ayunan
intra-hari dekat 1100 poin pada hari Senin, meninggalkan lebih dari 10
persen di bawah rekor penutupan pada bulan Mei. Dow memukul rendah 18-bulan di 16.106 pada Senin pagi sebelum dipangkas kerugian. NASDAQ turun 11 persen dari rekor tinggi mencapai awal tahun ini dan pada kecepatan untuk bulan terburuk sejak November 2008.
Untuk membantu investor memahami kekacauan, di sini adalah jawaban yang paling sering diajukan tentang pasar beruang.
1. Apa yang dimaksud dengan pasar beruang?
Definisi biasa adalah bahwa pasar beruang terjadi ketika saham menurun setidaknya 20 persen dari puncak mereka. Koreksi adalah ketika saham jatuh 10 persen.
Karena tinggi baru-baru 2.132,82 pada 20 Juli, Standard & Poor 500
indeks saham sekarang turun 10,1 persen-hampir tidak koreksi, dan jauh
dari pasar bull.
2. Seberapa sering koreksi dan pasar beruang terjadi?
Dari tahun 1900 sampai 2013, ada 123 koreksi (sekitar satu per tahun)
dan 32 pasar beruang (satu setiap 3,5 tahun), menurut penelitian Ned
Davis.
3. Berapa lama mereka bertahan?
Dalam koreksi rata, pasar sepenuhnya pulih nilainya dalam rata-rata 10 bulan, menurut Azzad Asset Management. Rata-rata pasar beruang berlangsung selama 15 bulan, dengan saham menurun 32 persen.
Pasar beruang terbaru berlangsung 17 bulan, dari Oktober 2007 sampai
Maret 2009, dan mencukur 54 persen off dari Dow Jones Industrial
Average.
Pasar beruang biasanya lebih pendek dari pasar bull, rumah broker ritel
Edward Jones mengatakan dalam sebuah laporan tahun lalu.
Meskipun kemunduran, S & P 500 telah kembali rata-rata 9,9 persen
per tahun, termasuk dividen, dari 1900 sampai 2013, dan kembali 13,7
persen tahun lalu. Sejauh tahun ini, S & P turun 6,6 persen sebelum dividen.
4. Apa yang memicu pasar beruang?
Pasar beruang dari 50 tahun terakhir telah memiliki banyak penyebab yang berbeda. Kadang-kadang kejutan eksternal, sering disebabkan oleh politik-the 1973-1974 koreksi berangkat dengan munculnya Organisasi Negara Pengekspor Minyak adalah contoh, seperti pasar 1990 beruang berangkat oleh invasi Irak ke Kuwait. Jadi, juga, adalah 1.982 beruang dihasut oleh Federal Reserve, yang menaikkan suku bunga untuk menghukum tingkat dalam upaya sukses untuk menghancurkan inflasi.
Kadang-kadang pasar beruang terjadi karena pasar memutuskan fundamental ekonomi tidak bisa mendukung harga saham. Contohnya adalah pasca-2000 US beruang pasar, ketika Internet dan telekomunikasi gelembung meledak. Dan kadang-kadang itu karena fakta ekonomi berubah dalam cara yang membuat investor mengubah pikiran mereka: pasar 2007-2009 beruang, sebagai pasar perumahan mabuk, adalah yang terbaik contoh terbaru.
Satu hal yang berubah koreksi menjadi pasar beruang dapat psikologi investor. Karena banyak investasi, terutama dalam jangka pendek, adalah tentang mencoba menebak apa yang investor lain mungkin berpikir dan bereaksi sesuai, menjual dapat berkembang biak lebih menjual. Artinya, orang yang berpikir orang lain yang menjual mungkin mencoba untuk keluar dari posisi sebelum mereka kehilangan nilai lebih, menekan harga saham dalam jangka pendek.
Koreksi saat ini paling dekat dengan model overvalued-aset, berkat harga saham China yang telah mencapai tingkat yang tidak berkelanjutan. Namun perlambatan pertumbuhan China, terutama ekspor, juga menyebutkan iman. Dan apa yang terjadi sekarang menunjukkan apa yang terjadi ketika koreksi mendapatkan kepala uap karena investor takut.
Pasar beruang dari 50 tahun terakhir telah memiliki banyak penyebab yang berbeda. Kadang-kadang kejutan eksternal, sering disebabkan oleh politik-the 1973-1974 koreksi berangkat dengan munculnya Organisasi Negara Pengekspor Minyak adalah contoh, seperti pasar 1990 beruang berangkat oleh invasi Irak ke Kuwait. Jadi, juga, adalah 1.982 beruang dihasut oleh Federal Reserve, yang menaikkan suku bunga untuk menghukum tingkat dalam upaya sukses untuk menghancurkan inflasi.
Kadang-kadang pasar beruang terjadi karena pasar memutuskan fundamental ekonomi tidak bisa mendukung harga saham. Contohnya adalah pasca-2000 US beruang pasar, ketika Internet dan telekomunikasi gelembung meledak. Dan kadang-kadang itu karena fakta ekonomi berubah dalam cara yang membuat investor mengubah pikiran mereka: pasar 2007-2009 beruang, sebagai pasar perumahan mabuk, adalah yang terbaik contoh terbaru.
Satu hal yang berubah koreksi menjadi pasar beruang dapat psikologi investor. Karena banyak investasi, terutama dalam jangka pendek, adalah tentang mencoba menebak apa yang investor lain mungkin berpikir dan bereaksi sesuai, menjual dapat berkembang biak lebih menjual. Artinya, orang yang berpikir orang lain yang menjual mungkin mencoba untuk keluar dari posisi sebelum mereka kehilangan nilai lebih, menekan harga saham dalam jangka pendek.
Koreksi saat ini paling dekat dengan model overvalued-aset, berkat harga saham China yang telah mencapai tingkat yang tidak berkelanjutan. Namun perlambatan pertumbuhan China, terutama ekspor, juga menyebutkan iman. Dan apa yang terjadi sekarang menunjukkan apa yang terjadi ketika koreksi mendapatkan kepala uap karena investor takut.
5. Secara statistik, kapan kita jatuh tempo untuk pasar beruang?
Sekarang. Menurut Edward Jones, yang terakhir mulai hampir delapan tahun yang lalu, dua kali rata-rata durasi pasca-1900 antara pasar beruang. Koreksi nyata terakhir di S & P adalah pada 2011, ketika pukulan satu-dua dari kekhawatiran utang Eropa dan Kongres hampir menutup pemerintah sebelum pemotongan pengeluaran pemerintah federal dengan pengangguran masih 9 persen menyebabkan penurunan 21,6 persen dalam S & P antara Mei dan Oktober . Tergantung pada indeks yang Anda gunakan, yang mungkin bahkan menjadi pasar beruang: The Dow Jones Industrial Average turun "hanya" 19 persen.
6. Bagaimana Anda melindungi diri sendiri?
Saran banyak perusahaan Wall Street memberikan minggu ini berlaku untuk sebagian koreksi: Ini adalah waktu untuk menjadi lebih mendasar dari sebelumnya, karena dua alasan.
Pertama, saham momentum tidak dilakukan tertabrak. Psikologi ternyata lebih kasar, lebih sedikit investor yang berani bertaruh bahwa pohon akan tumbuh ke langit di uber-panas (pun intended) perusahaan publik seperti Tesla Motors dan Netflix. Setiap turun sekitar 22 persen dari tertinggi 52-minggu. Jadi, investor mencoba untuk membuat uang cepat harus menghindari nama momentum. Kedua, waktu bagian bawah koreksi atau beruang pasar adalah tidak mungkin. Menebak bahwa $ 100 adalah lantai untuk Netflix, misalnya, adalah bisnis tidak pasti; benar-benar ada cara untuk mengetahui apa investor lain berpikir secara real time.
Wajar adalah bahwa investor harus bertaruh pada apa yang mereka pikir akan terjadi selama jangka menengah sampai jangka panjang, pengupasan keluar kecenderungan mereka untuk menebak apa yang investor lain akan lakukan minggu ini atau bulan ini. Jika Anda berpikir mobil listrik akan mengambil alih dunia, misalnya, mungkin akan pintar untuk merobek beberapa Tesla sementara itu dijual, jika Anda mampu untuk menunggu kembali bouncing.
Sekarang. Menurut Edward Jones, yang terakhir mulai hampir delapan tahun yang lalu, dua kali rata-rata durasi pasca-1900 antara pasar beruang. Koreksi nyata terakhir di S & P adalah pada 2011, ketika pukulan satu-dua dari kekhawatiran utang Eropa dan Kongres hampir menutup pemerintah sebelum pemotongan pengeluaran pemerintah federal dengan pengangguran masih 9 persen menyebabkan penurunan 21,6 persen dalam S & P antara Mei dan Oktober . Tergantung pada indeks yang Anda gunakan, yang mungkin bahkan menjadi pasar beruang: The Dow Jones Industrial Average turun "hanya" 19 persen.
6. Bagaimana Anda melindungi diri sendiri?
Saran banyak perusahaan Wall Street memberikan minggu ini berlaku untuk sebagian koreksi: Ini adalah waktu untuk menjadi lebih mendasar dari sebelumnya, karena dua alasan.
Pertama, saham momentum tidak dilakukan tertabrak. Psikologi ternyata lebih kasar, lebih sedikit investor yang berani bertaruh bahwa pohon akan tumbuh ke langit di uber-panas (pun intended) perusahaan publik seperti Tesla Motors dan Netflix. Setiap turun sekitar 22 persen dari tertinggi 52-minggu. Jadi, investor mencoba untuk membuat uang cepat harus menghindari nama momentum. Kedua, waktu bagian bawah koreksi atau beruang pasar adalah tidak mungkin. Menebak bahwa $ 100 adalah lantai untuk Netflix, misalnya, adalah bisnis tidak pasti; benar-benar ada cara untuk mengetahui apa investor lain berpikir secara real time.
Wajar adalah bahwa investor harus bertaruh pada apa yang mereka pikir akan terjadi selama jangka menengah sampai jangka panjang, pengupasan keluar kecenderungan mereka untuk menebak apa yang investor lain akan lakukan minggu ini atau bulan ini. Jika Anda berpikir mobil listrik akan mengambil alih dunia, misalnya, mungkin akan pintar untuk merobek beberapa Tesla sementara itu dijual, jika Anda mampu untuk menunggu kembali bouncing.
7. Harus lebih tua dan lebih muda investor berperilaku berbeda?
Hal ini tergantung pada apakah mereka membutuhkan uang tunai jangka pendek yang mereka miliki. Untuk milenium baru saja terjadi 401ks mereka, itu mungkin waktu yang baik untuk meningkatkan kontribusi atau menggeser campuran dana di rekening pensiun menjadi lebih agresif (investor muda harus biasanya cukup agresif pula, karena mereka memiliki puluhan tahun untuk pulih dari jangka pendek menanggung pasar).
Investor lebih tua yang membutuhkan pengembalian uang tunai seperti dividen harus kebanyakan duduk diam, atau menggeser campuran aset lebih ke arah saham AS, karena AS memiliki ekonomi yang paling fundamental yang kuat dan stabil di dunia sekarang. Dividen perusahaan AS tidak berada dalam bahaya jelas. Tapi investor lebih tua tergoda untuk mencoba untuk merobek beberapa Apel atau Facebook di murah mungkin ingin menunggu tanda-tanda yang lebih jelas stabilisasi sebelum mencoba untuk membuat kesempatan dari sell-off.
Secara umum, bermain cerdas untuk kedua kelompok adalah untuk memegang saham dan dana yang mereka miliki daripada uang tunai dengan nilai yang rendah, dan membiarkan perputaran sekarang mempengaruhi sebagian besar para profesional yang dinilai oleh hasil kuartalan atau tahunan.
Hal ini tergantung pada apakah mereka membutuhkan uang tunai jangka pendek yang mereka miliki. Untuk milenium baru saja terjadi 401ks mereka, itu mungkin waktu yang baik untuk meningkatkan kontribusi atau menggeser campuran dana di rekening pensiun menjadi lebih agresif (investor muda harus biasanya cukup agresif pula, karena mereka memiliki puluhan tahun untuk pulih dari jangka pendek menanggung pasar).
Investor lebih tua yang membutuhkan pengembalian uang tunai seperti dividen harus kebanyakan duduk diam, atau menggeser campuran aset lebih ke arah saham AS, karena AS memiliki ekonomi yang paling fundamental yang kuat dan stabil di dunia sekarang. Dividen perusahaan AS tidak berada dalam bahaya jelas. Tapi investor lebih tua tergoda untuk mencoba untuk merobek beberapa Apel atau Facebook di murah mungkin ingin menunggu tanda-tanda yang lebih jelas stabilisasi sebelum mencoba untuk membuat kesempatan dari sell-off.
Secara umum, bermain cerdas untuk kedua kelompok adalah untuk memegang saham dan dana yang mereka miliki daripada uang tunai dengan nilai yang rendah, dan membiarkan perputaran sekarang mempengaruhi sebagian besar para profesional yang dinilai oleh hasil kuartalan atau tahunan.
8. Apakah pasar bull berbahaya juga?
Tentu saja. Setiap pasar beruang didahului oleh pasar bull yang berlangsung sedikit terlalu lama, atau naik lebih dari fundamental dijamin.
AS pasar bull yang mendahului koreksi ini, atau pasar beruang jika hal pergi sejauh itu, adalah terpanjang ketiga dalam sejarah pada Juni.
Bahkan di pasar bull, volatilitas dapat menyakiti pengembalian jangka pendek: Volatilitas berduri pada tahun 1997 dan 1998 bahkan sebagai indeks bergerak lebih tinggi. Tapi pasar bull terakhir telah ditandai oleh volatilitas yang rendah. Sekarang banyak ahli mengharapkan volatilitas untuk mengambil karena ekonomi AS membaik lebih dan suku bunga mulai naik.
Tentu saja. Setiap pasar beruang didahului oleh pasar bull yang berlangsung sedikit terlalu lama, atau naik lebih dari fundamental dijamin.
AS pasar bull yang mendahului koreksi ini, atau pasar beruang jika hal pergi sejauh itu, adalah terpanjang ketiga dalam sejarah pada Juni.
Bahkan di pasar bull, volatilitas dapat menyakiti pengembalian jangka pendek: Volatilitas berduri pada tahun 1997 dan 1998 bahkan sebagai indeks bergerak lebih tinggi. Tapi pasar bull terakhir telah ditandai oleh volatilitas yang rendah. Sekarang banyak ahli mengharapkan volatilitas untuk mengambil karena ekonomi AS membaik lebih dan suku bunga mulai naik.
0 komentar:
Posting Komentar